V procese činnosti každý výrobný podnik kontaktuje rôzne spoločnosti a jednotlivcov, čím sa rozširuje okruh partnerov prostredníctvom platieb v hotovosti. Peniaze s najvyššou likviditou (aktíva) sú schopné zabezpečiť splnenie akýchkoľvek záväzkov. Patria k najdôležitejšej kategórii fondov podieľajúcich sa na obrate. Ich prítomnosť v požadovaných objemoch zabezpečí prosperitu a stabilnú stabilitu spoločnosti, ďalšiu úspešnú existenciu a tiež zvýši mieru jej neohroziteľnosti. Kompetentná finančná analýza cash flow je kľúčom k efektívnej správe aktív spoločnosti.
Peniaze sú základom prosperity
Financie vo forme hotovosti sú v hotovosti, uložené na bankových účtoch - zúčtovacie, bežné, špeciálne účty cieľového smeru, špeciálne, a tiež prítomné vo forme akreditívov, vkladov a investícií do akcií. Peniaze sú potrebné na vykonávanie bežných obchodných operácií, uskutočňovanie plánovaných a nepredvídaných platieb, čo je často potrebné pre úspešné podnikanie.
Potreba analytickej práce
Hotovosť vo výške, ktorá poskytuje finančnú stabilitu dobre riadenému podniku, je v podstate poistná zásoba určená na úspešné pokrytie nerovnováh vo finančných tokoch, ktoré sa z času na čas objavia. A výška tejto sumy by mala byť taká, aby stačila na uskutočnenie všetkých potrebných prednostných platieb. Na získanie správnej predstavy o dynamike pohybu financií organizácie, na posúdenie bilancie príjmov a platieb, ako aj na synchronizáciu výšky získaného zisku so stavom financií by sa mala vykonať analýza peňažného toku. vykonať.
Hlavné ciele
Počas analýzy prechádzajú finančné informácie spoločnosti analytickým spracovaním čiastočne:
- porovnanie výsledkov podniku s údajmi za podobné minulé obdobia;
- určiť vplyv rôznych faktorov na výkonnosť spoločnosti;
- určovanie nedostatkov v činnosti firmy, nevyužité príležitosti, otváranie rezerv a perspektív rozvoja.
Pri spracovaní výsledkov analytickej práce sa zdôvodňujú a prijímajú rozhodnutia s cieľom optimalizovať fungovanie spoločnosti ako celku a eliminovať jednotlivé negatívne situácie. Z dobre zavedeného účtovníctva a správneho analytického hodnotenia sa dosahuje objektívne vnímanie informácií o finančnej situácii spoločnosti, jej vyhliadkach a solventnosti.
Analýza cash flow a kompetentné riadenie finančných tokov zahŕňajú výpočet ich obratu, analýzu štruktúry a prognózovanie dynamiky, určenie požadovanej optimálnej úrovne financií, ako aj vypracovanie a zostavenie platobných rozpočtov spoločnosti. Aby sa zabezpečila efektívna správa finančných prostriedkov, peňažné toky by mali byť klasifikované správne.
Klasifikácia
Analýza peňažných tokov podniku zahŕňa zoskupenie finančných tokov v niekoľkých smeroch:
- rozsah outreach procesu – naprieč prevádzkami, divíziami a spoločnosťou ako celkom;
- activities;
- smer pohybu - pozitívny a negatívny;
- metóda výpočtu prietokového objemu – hrubá alebo čistá;
- úroveň objemovej primeranosti – prebytok alebo deficit;
- časový odhad – súčasný alebo budúci tok;
- kontinuita tvorby - pravidelný alebo diskrétny tok.
Hlavné úlohy analýzy
Dobrá analýza peňažných tokov je nevyhnutná na zabezpečenie:
- prevádzková stála kontrola bezpečnosti hotovosti na pokladni spoločnosti;
- monitorovanie použitia finančných prostriedkov na určený účel;
- kontrola dlhu a včasné vyrovnanie s dlžníkmi a veriteľmi;
- kvalitatívne analýzy súčasnej a absolútnej likvidity spoločnosti.
Kde získam údaje na analýzu?
Hlavnou informačnou bázou pre analytickú prácu o vzťahu medzi dynamikou finančných tokov a pracovným kapitálom sú:
- hlavný účtovný formulár BO-1 – súvaha;
- výkaz ziskov a strát – formulár 2;
- Formulár výpisu peňažných tokov 4.
Súvaha oboznamuje analytika so všeobecným stavom a dostupnosťou finančných prostriedkov. Správa vo formulári č. 4 odzrkadľuje sumy príjmov, úbytkov a zmeny v štruktúre financií pre rôzne typy činností počas vykazovaného obdobia.
Metódy analýzy peňažných tokov
Ekonomika využíva priame a nepriame metódy. Direct je založený na informáciách o výške prijatých peňazí za určité obdobie, o príjmoch a vynaložených výdavkoch. Inými slovami, výpočet výnosov z prevádzkovej činnosti, predaja služieb a výrobkov, prijatých preddavkov a iných príjmov, ako aj výpočet ich nakladania - nákladov na úhradu účtov, splatných účtov, splácania úverov a pod.
Nepriama analýza peňažných tokov sa vykonáva na základe údajov o finančnom výsledku získaných v analyzovanom období a spočíva v identifikácii zákonnosti a veľkosti finančných tokov v dynamike, ako aj v stanovení konečných výsledkov. Obe tieto metódy sa aplikujú v kombinácii, odrážajú skutočný stav financií v spojení s ostatnými ukazovateľmi výkonnosti spoločnosti.
Priama analýza cash flow organizácie
Táto metóda zahŕňa výpočet výšky príjmu z činností. Formulár č. 4 report, ktorý slúži ako informačná databáza, je postavený na oddelení peňažných tokov od činností:
- bežné alebo prevádzkové, ktoré určuje výšku výnosov z predaja tovaru a služieb, prijatých úverov, preddavkov a výnosov po znížení výšky nákladov vynaložených na túto činnosť;
- investícia, fixácia dynamiky financií zameraná na obstaranie, predaj alebo technické dovybavenie dlhodobého majetku, ako aj nákup nehmotného majetku;
- finančné, zamerané na získanie pôžičiek s rôznou dobou splatnosti, splácanie dlhov úverovým inštitúciám, výplatu dividend, finančné investície.
Priama analýza cash flow spoločnosti je založená na hlavných finančných ukazovateľoch 4. reportovacieho formulára a tradične umožňuje kontrolovať ich hodnotu, ako aj určovať úroveň solventnosti spoločnosti.
Nepriama metóda
Táto metóda umožňuje vypočítať ukazovatele charakterizujúce objem čistého finančného toku a mieru vzťahu medzi nimi a získaným ziskom. Vychádza z metodiky prepočtu získaného hospodárskeho výsledku s úpravami o výšku čistého zisku. Použitie tejto metódy je neprijateľné pri analýze tokov z investičných a finančných činností. V tomto prípade je použiteľná iba priama metóda.
Nesúlad medzi výškou peňažných aktív a veľkosťou finančného výsledku je spôsobený skutočnosťou, že k tvorbe zisku dochádza na akruálnej báze a dynamika hotovosti sa meria na hotovostnej báze.
Okrem toho sa tvoria oddelené príjmy a výdavky bez toho, aby to ovplyvnilo výšku zisku a štruktúru financií. Napríklad odpisy ovplyvňujú tvorbu zisku bez zníženia výšky hotovosti a platby dlžníkom v účtovnom období naopak zvyšujú objem peňažných aktív bez toho, aby to ovplyvnilo finančný výsledok spoločnosti.
Pomocou nepriamej analýzy peňažných tokov vykonajte potrebné úpravy týkajúce sa:
- s dočasnými nesúladmi v odraze príjmov a výdavkov pri účtovaní prílevu a odlivu finančných prostriedkov;
- s transakciami, ktoré neovplyvňujú výpočet čistého príjmu, ale spôsobujú zmeny v peňažnom toku;
- s operáciami, ktoré ovplyvňujú výpočet zisku, ale nemenia výšku financií.
Východiskovým bodom nepriamej metódy analýzy dynamiky peňazí je čistý zisk, ktorého výška je uvedená v správe formulára č. 2. Potom sa sumy upravia (ukazovateľ zisku klesá alebo stúpa) ktoré nesúvisia s pohybom finančných tokov. Na zefektívnenie porovnávacích údajov za analyzované obdobie sa používa nasledovný systém: obrat aktívneho účtu je označený znamienkom mínus a jeho pokles je označený znamienkom plus a naopak obrat pasívneho účtu. so znamienkom plus, jeho pokles je označený znamienkom mínus.
Príklad analýzy peňažných tokov
Poďme analyzovať dynamiku financií spoločnosti na základe súhrnných údajov zo súvahy. V tabuľke nižšie sú uvedené podobné údaje v tisícoch rubľov.
Aktíva | na začiatku obdobia | koniec obdobia | Passive | na začiatku obdobia | koniec obdobia |
Pevný majetok | 3600 | 3000 | Akciový kapitál | 2500 | 3010 |
Akcie | 2130 | 2910 | Nerozdelený zisk | 3450 | 4033 |
Hotové výrobky | 230 | 540 | Bankové pôžičky | 650 | 530 |
Vyrovnania s dlžníkmi | 1090 | 1450 | Splatné účty | 546 | 820 |
Hotovosť | 96 | 493 | |||
Zostatok | 7146 | 8393 | Zostatok | 7146 | 8393 |
Počas analýzy sa použili ďalšie informácie: odpisy dlhodobého majetku - 350 tisíc rubľov, výnosy z ich predaja - 300 tisíc rubľov. a ich zostatková hodnota - 250 tisíc rubľov.
Nižšie je analýza výkazu peňažných tokov v tisícoch rubľov.
Indicator | Arrival | Výdavky |
Počiatočný zostatok | 96 | |
Rozpätie čistého zisku | 583 | |
Odpis OS | 350 | |
Zvýšenie zásob | 780 | |
Zvýšenie zostatku hotových výrobkov | 310 | |
Rast pohľadávok | 360 | |
Rast splatných účtov | 274 | |
Zníženie úverovej záťaže | 120 | |
Celkom za aktuálne aktivity | 1207 | 1570 |
Čistý peňažný tok z prevádzkových činností | -363 | |
Investičná aktivita | 250 | |
Finančná aktivita | 510 | |
Čistý peňažný tok spoločnosti | 597 | |
Koncoročný zostatok | 493 |
Pomocou metód analýzy peňažných tokov robí ekonóm záver o stave financií spoločnosti. Prezentovaný príklad ukázal pokles čistého cash flow spoločnosti v porovnaní s údajmi z predchádzajúceho roka, z čoho môžeme usúdiť, že impozantný podiel na zisku smeroval do kapitalizácie majetku. V budúcnosti by to malo zabezpečiť rast čistých finančných tokov zo súčasných aktivít.
Na čo slúži analýza
Vedenie analytickej práce z dôvodu potreby efektívneho finančného riadenia, ktorá pozostáva z:
- zlepšenie ziskovosti ako kľúčového ukazovateľa finančného zdravia spoločnosti;
- rast tempa rozvoja spoločnosti a jej finančnej stability;
- stabilizácia rytmu výrobného procesu, vylúčenie zlyhaní pri realizácii platieb;
- zníženie potreby spoločnosti využívať pákový efekt;
- racionálne a hospodárne využívanie domácich finančných zdrojov;
- zvýšenie miery obratu kapitálu na zabezpečenie rastu generovaných ziskov;
- zníženie rizika platobnej neschopnosti spoločnosti.
Analýza účtovania peňažných tokov a aktívne metódy finančného riadenia umožňujú spoločnosti získať dodatočný zisk priamo generovaný jej peňažnými aktívami, t. j. efektívne využiť voľný zostatok prostriedkov v akumulovaných investičných zdrojoch.