Analýza cash flow podniku

Obsah:

Analýza cash flow podniku
Analýza cash flow podniku
Anonim

V procese činnosti každý výrobný podnik kontaktuje rôzne spoločnosti a jednotlivcov, čím sa rozširuje okruh partnerov prostredníctvom platieb v hotovosti. Peniaze s najvyššou likviditou (aktíva) sú schopné zabezpečiť splnenie akýchkoľvek záväzkov. Patria k najdôležitejšej kategórii fondov podieľajúcich sa na obrate. Ich prítomnosť v požadovaných objemoch zabezpečí prosperitu a stabilnú stabilitu spoločnosti, ďalšiu úspešnú existenciu a tiež zvýši mieru jej neohroziteľnosti. Kompetentná finančná analýza cash flow je kľúčom k efektívnej správe aktív spoločnosti.

analýza peňažných tokov
analýza peňažných tokov

Peniaze sú základom prosperity

Financie vo forme hotovosti sú v hotovosti, uložené na bankových účtoch - zúčtovacie, bežné, špeciálne účty cieľového smeru, špeciálne, a tiež prítomné vo forme akreditívov, vkladov a investícií do akcií. Peniaze sú potrebné na vykonávanie bežných obchodných operácií, uskutočňovanie plánovaných a nepredvídaných platieb, čo je často potrebné pre úspešné podnikanie.

Potreba analytickej práce

Hotovosť vo výške, ktorá poskytuje finančnú stabilitu dobre riadenému podniku, je v podstate poistná zásoba určená na úspešné pokrytie nerovnováh vo finančných tokoch, ktoré sa z času na čas objavia. A výška tejto sumy by mala byť taká, aby stačila na uskutočnenie všetkých potrebných prednostných platieb. Na získanie správnej predstavy o dynamike pohybu financií organizácie, na posúdenie bilancie príjmov a platieb, ako aj na synchronizáciu výšky získaného zisku so stavom financií by sa mala vykonať analýza peňažného toku. vykonať.

metódy analýzy peňažných tokov
metódy analýzy peňažných tokov

Hlavné ciele

Počas analýzy prechádzajú finančné informácie spoločnosti analytickým spracovaním čiastočne:

  • porovnanie výsledkov podniku s údajmi za podobné minulé obdobia;
  • určiť vplyv rôznych faktorov na výkonnosť spoločnosti;
  • určovanie nedostatkov v činnosti firmy, nevyužité príležitosti, otváranie rezerv a perspektív rozvoja.

Pri spracovaní výsledkov analytickej práce sa zdôvodňujú a prijímajú rozhodnutia s cieľom optimalizovať fungovanie spoločnosti ako celku a eliminovať jednotlivé negatívne situácie. Z dobre zavedeného účtovníctva a správneho analytického hodnotenia sa dosahuje objektívne vnímanie informácií o finančnej situácii spoločnosti, jej vyhliadkach a solventnosti.

Analýza cash flow a kompetentné riadenie finančných tokov zahŕňajú výpočet ich obratu, analýzu štruktúry a prognózovanie dynamiky, určenie požadovanej optimálnej úrovne financií, ako aj vypracovanie a zostavenie platobných rozpočtov spoločnosti. Aby sa zabezpečila efektívna správa finančných prostriedkov, peňažné toky by mali byť klasifikované správne.

analýza cash flow podniku
analýza cash flow podniku

Klasifikácia

Analýza peňažných tokov podniku zahŕňa zoskupenie finančných tokov v niekoľkých smeroch:

  • rozsah outreach procesu – naprieč prevádzkami, divíziami a spoločnosťou ako celkom;
  • activities;
  • smer pohybu - pozitívny a negatívny;
  • metóda výpočtu prietokového objemu – hrubá alebo čistá;
  • úroveň objemovej primeranosti – prebytok alebo deficit;
  • časový odhad – súčasný alebo budúci tok;
  • kontinuita tvorby - pravidelný alebo diskrétny tok.

Hlavné úlohy analýzy

Dobrá analýza peňažných tokov je nevyhnutná na zabezpečenie:

  • prevádzková stála kontrola bezpečnosti hotovosti na pokladni spoločnosti;
  • monitorovanie použitia finančných prostriedkov na určený účel;
  • kontrola dlhu a včasné vyrovnanie s dlžníkmi a veriteľmi;
  • kvalitatívne analýzy súčasnej a absolútnej likvidity spoločnosti.

Kde získam údaje na analýzu?

Hlavnou informačnou bázou pre analytickú prácu o vzťahu medzi dynamikou finančných tokov a pracovným kapitálom sú:

  • hlavný účtovný formulár BO-1 – súvaha;
  • výkaz ziskov a strát – formulár 2;
  • Formulár výpisu peňažných tokov 4.

Súvaha oboznamuje analytika so všeobecným stavom a dostupnosťou finančných prostriedkov. Správa vo formulári č. 4 odzrkadľuje sumy príjmov, úbytkov a zmeny v štruktúre financií pre rôzne typy činností počas vykazovaného obdobia.

analýza peňažných tokov
analýza peňažných tokov

Metódy analýzy peňažných tokov

Ekonomika využíva priame a nepriame metódy. Direct je založený na informáciách o výške prijatých peňazí za určité obdobie, o príjmoch a vynaložených výdavkoch. Inými slovami, výpočet výnosov z prevádzkovej činnosti, predaja služieb a výrobkov, prijatých preddavkov a iných príjmov, ako aj výpočet ich nakladania - nákladov na úhradu účtov, splatných účtov, splácania úverov a pod.

Nepriama analýza peňažných tokov sa vykonáva na základe údajov o finančnom výsledku získaných v analyzovanom období a spočíva v identifikácii zákonnosti a veľkosti finančných tokov v dynamike, ako aj v stanovení konečných výsledkov. Obe tieto metódy sa aplikujú v kombinácii, odrážajú skutočný stav financií v spojení s ostatnými ukazovateľmi výkonnosti spoločnosti.

Priama analýza cash flow organizácie

Táto metóda zahŕňa výpočet výšky príjmu z činností. Formulár č. 4 report, ktorý slúži ako informačná databáza, je postavený na oddelení peňažných tokov od činností:

  • bežné alebo prevádzkové, ktoré určuje výšku výnosov z predaja tovaru a služieb, prijatých úverov, preddavkov a výnosov po znížení výšky nákladov vynaložených na túto činnosť;
  • investícia, fixácia dynamiky financií zameraná na obstaranie, predaj alebo technické dovybavenie dlhodobého majetku, ako aj nákup nehmotného majetku;
  • finančné, zamerané na získanie pôžičiek s rôznou dobou splatnosti, splácanie dlhov úverovým inštitúciám, výplatu dividend, finančné investície.

Priama analýza cash flow spoločnosti je založená na hlavných finančných ukazovateľoch 4. reportovacieho formulára a tradične umožňuje kontrolovať ich hodnotu, ako aj určovať úroveň solventnosti spoločnosti.

príklad analýzy peňažných tokov
príklad analýzy peňažných tokov

Nepriama metóda

Táto metóda umožňuje vypočítať ukazovatele charakterizujúce objem čistého finančného toku a mieru vzťahu medzi nimi a získaným ziskom. Vychádza z metodiky prepočtu získaného hospodárskeho výsledku s úpravami o výšku čistého zisku. Použitie tejto metódy je neprijateľné pri analýze tokov z investičných a finančných činností. V tomto prípade je použiteľná iba priama metóda.

Nesúlad medzi výškou peňažných aktív a veľkosťou finančného výsledku je spôsobený skutočnosťou, že k tvorbe zisku dochádza na akruálnej báze a dynamika hotovosti sa meria na hotovostnej báze.

Okrem toho sa tvoria oddelené príjmy a výdavky bez toho, aby to ovplyvnilo výšku zisku a štruktúru financií. Napríklad odpisy ovplyvňujú tvorbu zisku bez zníženia výšky hotovosti a platby dlžníkom v účtovnom období naopak zvyšujú objem peňažných aktív bez toho, aby to ovplyvnilo finančný výsledok spoločnosti.

Pomocou nepriamej analýzy peňažných tokov vykonajte potrebné úpravy týkajúce sa:

  • s dočasnými nesúladmi v odraze príjmov a výdavkov pri účtovaní prílevu a odlivu finančných prostriedkov;
  • s transakciami, ktoré neovplyvňujú výpočet čistého príjmu, ale spôsobujú zmeny v peňažnom toku;
  • s operáciami, ktoré ovplyvňujú výpočet zisku, ale nemenia výšku financií.

Východiskovým bodom nepriamej metódy analýzy dynamiky peňazí je čistý zisk, ktorého výška je uvedená v správe formulára č. 2. Potom sa sumy upravia (ukazovateľ zisku klesá alebo stúpa) ktoré nesúvisia s pohybom finančných tokov. Na zefektívnenie porovnávacích údajov za analyzované obdobie sa používa nasledovný systém: obrat aktívneho účtu je označený znamienkom mínus a jeho pokles je označený znamienkom plus a naopak obrat pasívneho účtu. so znamienkom plus, jeho pokles je označený znamienkom mínus.

nepriamej analýzy peňažných tokov
nepriamej analýzy peňažných tokov

Príklad analýzy peňažných tokov

Poďme analyzovať dynamiku financií spoločnosti na základe súhrnných údajov zo súvahy. V tabuľke nižšie sú uvedené podobné údaje v tisícoch rubľov.

Aktíva na začiatku obdobia koniec obdobia Passive na začiatku obdobia koniec obdobia
Pevný majetok 3600 3000 Akciový kapitál 2500 3010
Akcie 2130 2910 Nerozdelený zisk 3450 4033
Hotové výrobky 230 540 Bankové pôžičky 650 530
Vyrovnania s dlžníkmi 1090 1450 Splatné účty 546 820
Hotovosť 96 493
Zostatok 7146 8393 Zostatok 7146 8393

Počas analýzy sa použili ďalšie informácie: odpisy dlhodobého majetku - 350 tisíc rubľov, výnosy z ich predaja - 300 tisíc rubľov. a ich zostatková hodnota - 250 tisíc rubľov.

Nižšie je analýza výkazu peňažných tokov v tisícoch rubľov.

Indicator Arrival Výdavky
Počiatočný zostatok 96
Rozpätie čistého zisku 583
Odpis OS 350
Zvýšenie zásob 780
Zvýšenie zostatku hotových výrobkov 310
Rast pohľadávok 360
Rast splatných účtov 274
Zníženie úverovej záťaže 120
Celkom za aktuálne aktivity 1207 1570
Čistý peňažný tok z prevádzkových činností -363
Investičná aktivita 250
Finančná aktivita 510
Čistý peňažný tok spoločnosti 597
Koncoročný zostatok 493

Pomocou metód analýzy peňažných tokov robí ekonóm záver o stave financií spoločnosti. Prezentovaný príklad ukázal pokles čistého cash flow spoločnosti v porovnaní s údajmi z predchádzajúceho roka, z čoho môžeme usúdiť, že impozantný podiel na zisku smeroval do kapitalizácie majetku. V budúcnosti by to malo zabezpečiť rast čistých finančných tokov zo súčasných aktivít.

analýza výkazu peňažných tokov
analýza výkazu peňažných tokov

Na čo slúži analýza

Vedenie analytickej práce z dôvodu potreby efektívneho finančného riadenia, ktorá pozostáva z:

  • zlepšenie ziskovosti ako kľúčového ukazovateľa finančného zdravia spoločnosti;
  • rast tempa rozvoja spoločnosti a jej finančnej stability;
  • stabilizácia rytmu výrobného procesu, vylúčenie zlyhaní pri realizácii platieb;
  • zníženie potreby spoločnosti využívať pákový efekt;
  • racionálne a hospodárne využívanie domácich finančných zdrojov;
  • zvýšenie miery obratu kapitálu na zabezpečenie rastu generovaných ziskov;
  • zníženie rizika platobnej neschopnosti spoločnosti.

Analýza účtovania peňažných tokov a aktívne metódy finančného riadenia umožňujú spoločnosti získať dodatočný zisk priamo generovaný jej peňažnými aktívami, t. j. efektívne využiť voľný zostatok prostriedkov v akumulovaných investičných zdrojoch.

Odporúča: